קרן כספית: מה זה ואיך זה עובד

מה זה קרן כספית

קרן כספית היא קרן נאמנות (חשבון השקעה משותף בניהול מקצועי) שמשקיעה בנכסים סולידיים לטווח קצר. לפי רשות ניירות ערך, יש מי שמשתמשים בקרנות האלה כחלופה לפיקדונות בנקאיים. התנאים והסיכון שונים, ולכן משווים לפי התשקיף ולפי תנאי הפיקדון.

במה קרן כספית משקיעה

• מילווה קצר מועד (מק"מ), כלומר הלוואה קצרה למדינה שנסחרת בבורסה.
• איגרות חוב ממשלתיות לטווח קצר, ואיגרות חוב לא ממשלתיות בדירוג גבוה עם פדיון עד שנה.
• תעודות חוב בדירוג גבוה ופיקדונות לזמן קצר.
• לפי מדריך רשות ניירות ערך מינואר 2017, משך החיים הממוצע של הנכסים בקרן לא עולה על 90 יום. כללי הקרן המדויקים מופיעים בתשקיף שלה.
• התיאור מבוסס על מדריך רשות ניירות ערך מינואר 2017. הכללים עודכנו מאז, והמחייב הוא התשקיף.

איך זה עובד בפועל

קונים ומוכרים יחידות דרך מפיץ, בדרך כלל בנק או בית השקעות, גם באתר שלו. בסוף כל יום מסחר מחושב מחיר היחידה לפי שווי הנכסים נטו. בקרן כספית יומית ההשקעה נזילה על בסיס יומי. בקרן מועדים קבועים אפשר לצאת רק במועדים שנקבעו מראש. התיאור מבוסס על מדריך רשות ניירות ערך מינואר 2017. הכללים עודכנו מאז, והמחייב הוא התשקיף.

מה הסיכון בקרן כספית

קרן כספית נחשבת לבעלת סיכון נמוך בהשוואה לשאר הקרנות, אבל נמוך זה לא אפס. רשות ניירות ערך מציינת סיכון להפסד אם מנפיק איגרת חוב או בנק לא עומדים בהתחייבויות שלהם. תשואות עבר לא מבטיחות תשואה דומה בעתיד.

כמה זה עולה

• דמי ניהול: בסוף 2024 הממוצע בקרנות כספיות היה 0.17%, לעומת 0.67% בכלל הקרנות. מחיר היחידה שמתפרסם כבר אחרי דמי הניהול.
• עמלת הוספה: עמלה חד פעמית בקנייה, אם הקרן גובה אותה. השיעור מופיע בתשקיף.
• דמי משמרת: עמלה שהבנק עשוי לגבות על החזקת תיק ניירות ערך.
• מחיר הנטו, עמלת ההוספה ודמי המשמרת מתוארים לפי מדריך רשות ניירות ערך מינואר 2017. התנאים בפועל מופיעים בתשקיף ובהסכם עם הבנק.

איך קרן כספית ממוסה

רוב הקרנות בישראל הן קרנות פטורות: הקרן עצמה לא משלמת מס על הרווחים, והמשקיע משלם מס רווח הון ריאלי של 25% בעת הפדיון. בעלי הכנסה גבוהה עשויים לשלם גם מס יסף (מס נוסף על הכנסה גבוהה). בקרן חייבת המס משולם מתוך הקרן, והמשקיע לא משלם מס נוסף בפדיון. לכן בודקים מהו סוג הקרן.

מה ההבדל בין קרן כספית לפיקדון בבנק?

קרן כספית היא קרן נאמנות שמחזיקה נכסים. בקרן כספית יומית ההשקעה נזילה על בסיס יומי, ובקרן מועדים קבועים אפשר לצאת רק במועדים שנקבעו מראש. תנאי כל פיקדון וכל קרן שונים, ולכן בודקים אותם ישירות.

כמה קרן כספית מניבה?

בקרן יומית התשואה לא נקבעת מראש. קרן כספית מתחדשת, שהיא קרן מועדים קבועים, מציגה מראש תשואה צפויה לתקופה, וזו יכולה להשתנות בין תקופה לתקופה. בטיוטת הוראה משנת 2023 מתארת רשות ניירות ערך קרנות שמתאפיינות בתשואות דומות לריבית בנק ישראל. זה תיאור כללי ולא התחייבות.

איפה בודקים פרטים על קרן מסוימת?

במגנ"א, אתר הדיווח הרשמי של רשות ניירות ערך, שפתוח לציבור. שם מתפרסמים הדיווחים השוטפים של מנהל הקרן והנאמן, ובהם הדוחות החודשיים והשנתיים.